2006年10月02日
今取っている戦略
スワップ＋オプションで年利５０％を目標としている戦略はこんな感じです。
対象通貨ペアは、EUR, USD, JPY の三つ巴でEUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY の三つ。
スポットポジションは、レバレッジ５倍の範囲で、スワップがつく EUR/USD ショート、USD/JPY, EUR/JPY ロングのみ。
スワップを稼ぐために最低一つのスポットポジションを取る。今はUSD/JPY 115.50円 ロングのみ。
あとは、IVでσだけ離れたOTM のオプションの売りをいくつか。EUR/USD はコールのみ、EUR/JPY はプットのみ、USD/JPYはプットと 120円のカバードコール。１ヶ月、３ヶ月、６ヶ月ものを満期日とストライクがずれるように適当に売っています。
オプション取引は素人には危険だと警告する書籍もありますが、危険かどうかは使い方次第です。
オプションのリスクを理解しないで、このまま手法のみを鵜呑みにすると、破産する可能性があります。
オプションの危険さは欲を出すとすぐにリスクが上がってしまうことです。長期的に続けるためにはスワップ程度のリターンで満足することです。
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