2008年07月22日

高金利通貨買い+オプション戦略終了

以前の記事で紹介した高金利通貨買い+オプションでヘッジ戦略ですが、結果的に負けトレードにしました。

まずは、買い入れたタイミングが悪かったです。

去年の１１月半ばですが、以下のレートで買いポジションを取ってしまいました。

TRY/JPY 93.80円
NZD/JPY 83.90円
ISK/JPY 1.840円
ZAR/JPY 16.60円

高金利通貨買いなので、スワップが目当てだったのですが、ちょっと想定外だったのが、ISK/JPYがマイナススワップに転じたことです。もうしばらく待てば元に戻ると思いましたが、あまり引っ張っても精神的によろしくないので、1.335円なんて思いっきり下がったところで決済。

続いて ZAR/JPY も14.00円で決済。この二つの通貨は完璧に見捨てました。

TRY/JPY はもうちょっと引っ張ってもよかったのですが89.00円の指値が刺さって決済。これはスワップがついてわずかですがプラスでした。

同時に、ドル円のコール売りで多少はヘッジしたので、いくらかプレミアムは得られましたが、焼石に水。

結局、まあまあの結果だったのはNZD/JPY。それほど大きな動きがないので、スワップ分だけプラスになるし、単独でオプションも使えるので、そこそこ利益が出せました。しかし、ISK,ZARの損失が大きいので結局は失敗です。

時期が悪かっただけでなく、ボラティリティをよく調べなかったのも敗因の一つでした。やはり、TRY,ISK,ZARなどの高金利通貨のボラティリティは高いのでした。このあたりはまた別の機会にレポートします。

ただ、助かったことはレバレッジを３倍と低めにしていたことです。全体としては致命的な損失にはなりませんでした。
ＦＸ取引歴も５年近くになるので、少しは学習できたってことですかね。

教訓：マイナー通貨は素性をよく調べてからトレードしよう。
（たぶん、もうトレードしないでしょう。やっぱりオプショントレーダーなもので。）